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中國證監會官網24日發布消息稱，在2019中國私募基金行業峰會上的講話中指出，中國證監會副主席閻慶民表示，資本形成能力是資本市場競爭力的重要組成部分，近年來私募基金行業規模快速增長，為創新資本形成提供了蓬勃動力，將推動養老金等長期資金投資私募基金。

23日晚間，中國證券投資基金業協會(下稱“中基協”)發布了《私募投資基金備案須知》更新版【下稱“《備案須知(2019版)》”】，對私募基金的外延邊界、管理人和托管人的職責劃分、資產配置比例等問題進行了詳細規定。其中，按照“新老劃斷”原則，2020年4月1日起不再辦理不符合新規要求的新增和在審備案申請。另外，五類產品將不予備案。有行業人士表示，近年來監管層的監管越來越多，對行業具有非常積極的導向作用。

今年私募持股票、債券規模季均增長34.3%

中國證監會副主席閻慶民表示，自2014年納入統一監管以來，私募基金行業規模快速增長，質量不斷提高，為創新資本形成提供了蓬勃動力。其中，持有股票、債券季度平均規模增長34.3%。他指出，要推動養老金等長期資金投資私募基金。

數據顯示，從行業規模看，股權投資的力量在顯著增強。私募股權和創投基金規模從2015年底的1.9萬億元增加到2018年底的8.7萬億元，在行業整體規模中占比由46.7%提升到68.6%。

從資金來源結構看，長期資金穩步增長。私募基金來自養老金、政府部門資金雖然絕對數量不大，但2018年以來持續快速增長。2019年前三季度，養老金、政府部門資金季度平均規模同比分別增長47.9%和31.8%，來自銀行的資金季度平均規模同比下降17.0%。長期屬性資金占比增長，短期理財型資金占比下降，資金來源結構發生變化。

同時，2019年前三季度，私募證券基金持有股票、債券資產規模顯著上升，季度平均規模同比增長34.3%;私募股權創投基金投向股權類資產季度平均規模同比增長19.0%，股權資產占基金凈資產的比例超過50%，債權、收益權資產占比有所下降。

證監會副主席閻慶民稱，推動養老金第三支柱建設，增強養老金積累能力;推動養老金、保險資金等長期資金投資私募基金，推動私募基金管理人主動開發與養老金投資管理相適應的產品和策略，優化資金來源結構。鼓勵私募基金融入資本市場定價、交易機制，推動創業投資、并購投資專業化發展。

明確外延邊界 5類產品不予備案

《備案須知(2019版)》對行業未來發展也有新的指導作用。記者梳理發現，與2018版相比，新版備案須知涉及9大類主要變動內容，其中，市場較為關注的是，外延邊界更加明確，其中，五類產品不予備案。

《備案須知(2019版)》第二條明確了不屬于私募投資基金備案范疇，私募投資基金不應是借(存)貸活動。不屬于私募投資基金備案范圍。其中，首先是變相從事金融機構信(存)貸業務的，或直接投向金融機構信貸資產;其次，從事經常性、經營性民間借貸活動，包括不限于委托貸款、信托貸款等。第三，私募投資基金通過設置無條件回購變相從事借(存)貸活動，基金收益不與投資標的經營業績或收益掛鉤。第四，投向保理資產、融資租賃資產、典當資產等《私募基金登記備案相關問題解答(七)》所提及的與私募投資基金相沖突業務的資產、股權或收(受)權益。最后，通過投資合伙企業、公司、資產管理產品(含私募投資基金，下同)等方式間接或變相從事上述活動。

托管人發現管理人違法違約要報告

據了解，管理人通道化、多管理人職責混亂、個別管理人從事非私募業務等現象一直存在，《備案須知(2019)版》從管理人數量、專業化運營、管理職責不得轉托管等方面進行了規范。

新規表示，在管理人發生異常且無法履行管理職責時，托管人應當按照法律法規及合同約定履行托管職責，維護投資者合法權益。托管人在監督管理人的投資運作過程中，發現管理人的投資或清算指令違反法律法規和自律規則以及合同約定的，應當拒絕執行，并向中國證監會或基金業協會報告。

奶酪基金經理莊宏東表示，中基協對私募行業的監管越來越多，對整個行業具有非常積極的導向作用，未來做好風控管理的公司才能長期生存。“新的規定強調私募的本質是資產管理，督促私募管理人在規范投資，從管理人的職責、托管、備案等多方面提供了指導。”

投資者不得匯集他人資金買私募

私募投資基金應當面向合格投資者通過非公開方式對外募集。合格投資者應當符合規定，具備相應風險識別能力和風險承擔能力。單只私募投資基金的投資者人數累計不得超過法律規定的特定數量。

中基協表示，投資者應當確保投資資金來源合法，不得匯集他人資金購買私募投資基金。募集機構應當核實投資者對基金的出資金額與其出資能力相匹配，且為投資者自己購買私募投資基金，不存在代持。莊宏東表示，作為私募管理人，期待更多的合規監管，讓行業更健康地發展，“我們作為長期在行業中生存的企業，會積極響應政策號召。”

證監會副主席閻慶民表示，要加強“賣者盡責、買者自負”文化建設，多渠道多層次開展私募基金投資者教育，強化風險警示，倡導理性投資，培育成熟理性投資者。記者 張忠安、王楚涵

關鍵詞： 私募持股票